Incluyen los riesgos de la redirección de las exportaciones chinas en el sur -est Asia

Se colgó una sombra de las naciones del sureste de Asia a partir de las tasas “Día de liberación” de los Estados Unidos: una posible redirección de las exportaciones y el “tsunami” de los productos chinos que inundan sus mercados. Las perspectivas comerciales globales de la Organización Mundial del Comercio (OMC) 2025 establecen un aumento del 6 % en las exportaciones de productos chinos en Asia (excluyendo China) después de la redirección de las exportaciones. Los riesgos de esta cascada de exportación son reales. Apasionado y contextualización de estos riesgos, estos países pueden obtener una perspectiva más informada, basada en datos y equilibrados para evitar ser abrumados por tales preocupaciones. En ausencia de este enfoque, existe la tentación de hacer “reacciones grabadas” que podrían en espiral en el aumento del sistema en las medidas proteccionistas en la región asiática.

Los países de la ASEAN tienen una diversidad significativa en su dependencia de China para las importaciones. Utilizando los últimos datos disponibles (2021-2023), cinco países de Asean-Indonesia, Myanmar, Camboya, Laos y Vietnam, al menos el 25 % de sus importaciones de China. Varios factores contribuyen a las altas acciones de dependencia de las importaciones de China. Estos incluyen la proximidad geográfica a China, la alta dependencia de la financiación de la deuda china y la estrecha participación en las cadenas de suministro chinas (importación de insumos chinos para procesamiento y exportaciones adicionales). Por el contrario, otros países de la ASEAN han importado acciones de China entre el 14 y el 20 %.

No todas las importaciones chinas causan riesgos para los productores nacionales, de hecho, también ayudan a los productores nacionales a seguir siendo competitivos en los mercados internacionales. Las importaciones se pueden clasificar en cuatro tipos siguiendo las métricas del comercio y el desarrollo de las Naciones Unidas (UNCTAD): Activos de capital (actividades fabricadas utilizadas en la producción de otros bienes como maquinaria), activos intermedios (materias primas o productos semi -finales), bienes de consumo (bienes destinados a consumo final) y otros bienes. Entre 2019 y 2022, las importaciones de China a los países de la ASEAN (menos LAOS en los que los datos no están disponibles para 2022) aumentaron en un 43.5 por ciento, con capital y activos intermedios que juegan un papel fundamental en este crecimiento (Figura 1). En promedio, aproximadamente el 74.2 por ciento de las importaciones de los países de la ASEAN de China durante este período 2019-2022 consistieron en activos de capital e intermedios, que son necesarios para la producción y exportaciones internas, así como para la actualización tecnológica.

Este modelo de importación de agregado a nivel regional refleja características similares al nivel de país individual. Con las excepciones de Singapur, Vietnam y Filipinas, una parte sustancial de los bienes chinos importados 69-90 por ciento-1º de los bienes intermedios y de capital (Figura 2). Mientras tanto, los bienes de consumo chinos representan menos de una quinta parte de las importaciones en todos los países de la ASEAN.

Las importaciones chinas ayudan a los países del sudeste asiático a mantenerse agudas

Figura 1: Importaciones de ASEAN desde China

Figura 2: Productos importados chinos en el sur de Asia, por categoría

Fuente: Cálculos de camaradas y autores.

La atención se lanzó sobre el aumento del comercio de los países de la ASEAN con el déficit de bienes con China pasa por alto el comercio de bienes de los bienes de los que las economías del grupo disfrutan con el resto del mundo (Figura 3). Los bienes intermedios y los trenes importados chinos a los que las piezas y los componentes para paneles solares, baterías EV y vehículos eléctricos de dos ruedas aportan a los países del sudeste asiático para seguir siendo competitivos en los mercados internacionales. Esto se debe a que los productos chinos se han vuelto más sofisticados y competitivos en parte debido a inversiones de producción sustanciales, actualizaciones tecnológicas y sectores logísticos altamente competitivos. Las economías de Euroe ahora representan el 8 % del comercio global y el 5 % del valor agregado de la producción global, una cifra relativamente modesta que representa un aumento constante desde el comienzo de la ASEAN en 1967. Esto se compara con las cifras correspondientes del 15 % y el 29 % para China.

Cuando las importaciones chinas son algo bueno

Figura 3: El aumento de los déficits comerciales con China se acompaña del aumento de los excedentes comerciales con el resto del mundo

Fuente: Cálculos de Corramas y Authors.
Nota: Mys = Malasia, Tha = Tailandia, VNM = Vietnam, Idn = Indonesia, Khm = Camboya, fila = resto del mundo

El deslizamiento de las ideas de la producción china de Greenfield en los últimos cinco años en la ASEAN, en particular en automotriz, tic y electrónica, energía renovable y bienes de consumo, aumenta el crecimiento, crea empleos y ayuda a las economías de Ansean a industrializarse. Sin embargo, se espera que al menos en la primera fase de las inversiones, los productores chinos en la región continuarían usando piezas y componentes de China. La correlación entre la inversión y las importaciones está bien documentada en la literatura (ver, por ejemplo, el caso de México). Sin embargo, la necesidad de enlaces de cadena locales más profundos utilizando productos de piezas y componentes a nivel nacional ha empujado a algunos países de la ASEAN, como Tailandia, a imponer requisitos de contenido local más severos y ofrecer incentivos para que las inversiones localicen la producción.

A nivel macroeconómico, las ventas comerciales generales de bienes y servicios cuentan. Por lo tanto, es necesario no solo examinar el comercio de bienes, sino también el comercio de servicios, en el que la ASEAN tiene un excedente creciente con China. Aunque actualmente el déficit comercial de los bienes de la ASEAN con China Nani sus servicios de excedentes comerciales, la ASEAN tiene un gran potencial en las exportaciones de servicios, incluidos el turismo, los servicios profesionales entregados digitalmente, el transporte y la logística. Dado que la tecnología permite que los servicios sean más negociables, el comercio de servicios globales debería crecer significativamente. Si bien se estima que el volumen del comercio de bienes globales disminuirá en un 0.2 por ciento en 2025, se estima que el volumen del comercio de servicios globales aumenta en un 4 % en 2025.

Las reacciones comunes con los accidentes intestinales para proteger la industria nacional de los productos chinos de bajo costo serían aumentar las tasas y medidas no parifaneales (NTM), como la superficie del año pasado para imponer tasas de hasta 200 % en algunos productos chinos y transferir las principales puertas de importaciones de puertos fuera de Java a las importaciones de las importaciones de las importaciones de las importaciones, particularmente dirigidas.

Sin embargo, el aumento de las barreras comerciales contra los bienes importados chinos no necesariamente protege a la industria nacional. Pueden hacer empresas a nivel nacional que están protegidas de la competencia internacional menos competitiva. En la mayoría de los casos, es más importante reducir o eliminar en lugar de recoger tasas e introducir nuevos NTM (en particular para el capital y los activos intermedios) para aumentar la competitividad de las exportaciones. Por ejemplo, un estudio reciente del Banco Mundial ha descubierto que el NTM en Indonesia en realidad hace que las empresas locales sean menos competitivas en el mercado global, ya no. Más del 68.3 por ciento de las importaciones textiles de Indonesia en 2023, por ejemplo, están sujetas a varios NTM para proteger la industria textil nacional. Indonesia ha tenido estas medidas desde 2008, pero su participación en el mercado textil internacional ha disminuido del 1.7 por ciento en 2018 al 1.4 por ciento en 2023.

Los bienes intermedios y los trenes importados chinos a los que las piezas y los componentes para paneles solares, baterías EV y vehículos eléctricos de dos ruedas aportan a los países del sudeste asiático para seguir siendo competitivos en los mercados internacionales.

En lugar de verse abrumado por los riesgos de la redirección de las exportaciones, la región podría usar el marco existente como OMC, la Asociación Económica Global Regional y el TLC ASEAN-Cerna 3.0 para abrir diálogos y expresar preocupaciones sobre la redirección de las exportaciones. La aceleración de la integración de la cadena de suministro regional de la ASEAN también podría ayudar a reducir la dependencia de los países de la ASEAN de las importaciones chinas.

2025/197